miércoles, 21 de abril de 2010

Análisis financiero para la toma de decisiones

Este artículo publicado en gestiopolis complementa los conceptos desarrollados en clase, quiero sus comentarios sobre la importancia de realizar análisis financieros en las empresas para la toma de desiciones tanto por los administradores de las empresas, como para los socios y accionistas.

Desarrollar habilidades y destrezas para realizar el análisis financiero de la empresa desde los estados financieros es de gran importancia para la toma de decisiones.
El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.

La interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis financiero, permite a la gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las operaciones planeadas y los controles aplicados, además informa sobre la capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, esto facilita el análisis de la situación económica de la empresa para la toma de decisiones.

MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos:

RENTABILIDAD: Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.

TASA DE RENDIMIENTO: Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.

LIQUIDEZ: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.

De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los siguiente métodos de evaluación:

Método de análisis vertical

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100
Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.
Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
Porcentaje integral = 35%

El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditos al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa.

2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

Comentario: La aplicación de estos tipos de análisis se puede encontrar en artículos y trabajos de este canal.

Método de análisis horizontal
Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.

Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.

A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.

Procedimiento de análisis

Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización cando se trate del Balance General).

Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).

Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).

En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base multiplicado por 100).

En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento.

http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/no%2016/analisisfinanciero.htm

21 comentarios:

  1. La importancia de realizar un analisis financiero radica en que es el soporte real y tangible que tiene la empresa para conocer su estado, sus deudas a corto y largo plazo, el activo corriente y circulante,la liquidez, entre otros. Ademas a los inversionistas y socios les permite determinar la conveniencia de invertir, la rentabilidad del capital donado y su futuro retorno de acuerdo a la liquidez y utilidad de la empresa. La informacion financiera por lo general muestra los puntos fuertes y débiles de la organizacion en el proceso de introduccion,desarrollo y aceptacion.Adicionalmente mide el progreso que ha obtenido en cada uno de los item anteriores comparando de manera profunda(analisis horizontal) o superficial(analisis vertical) las ganancias, utilidades, ingresos,gastos de los periodos pasados para establecer el impacto negativo o positivo que se ha obtenido.
    Miyerlay Tobon-Admin de empresas V

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  2. es importetante tener un analisis financiero ya que este nos permite obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente a actividades de inversión.
    Asimismo, al analizar los proyectos de inversión se determinan los costos de oportunidad en que se incurre al invertir al momento para obtener beneficios al instante, mientras se sacrifican las posibilidades de beneficios futuros, o si es posible privar el beneficio actual para trasladarlo al futuro, al tener como base especifica a las inversiones.

    Ventajas;

    •Su principal ventaja estriba en que permite determinar un punto general de equilibrio en una empresa que vende varios productos similares a distintos precios de venta, requiriendo un mínimo de datos, pues sólo se necesita conocer las ventas, los costos fijos y los variables, por otra parte, el importe de las ventas y los costos se obtienen de los informesanuales de dichas empresas.
    •Simplicidad en su cálculo e interpretación.
    •Simplicidad de gráfico e interpretación.
    Desventajas;

    •No es una herramienta de evaluación económica.
    •Dificultad en la práctica para el cálculo y clasificación de costos en fijos y en variables ya que algunos conceptos son semifijos o semivariables.
    •Supuesto explícito de que los costos y gastos se mantienen así durante periodos prolongados, cuando en realidad no es así.
    •Es inflexible en el tiempo, no es apta para situaciones de crisis.

    entre otros.
    YEIMI VIVIANA GUERRERO BAQUERO
    ADMON 5 SEMESTRE

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  3. El analisis financiero es importante por que permite a la junta de socios verificar el creciento o endeudamiento de su empresa, ademas de esto, utilizando el metodo horizontal se pueden dar cuanta si sus estrategias han funcionado o implementar unas nuevas para poder contar con un buen superavit.

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  4. El análisis financiero es importante porque nos permite saber cómo está la empresa cual es la actividad que nos está dejando más lucros y cual nos está produciendo perdidas de esta manera se puede tomar decisiones de forma razonable y sin afectar las actividades que la empresa tiene presupuestadas.

    Para los socios y accionistas es importante para determinar cuánto es el capital a invertir y como se está invirtiendo en los procesos, si es rentable y cuáles son los nuevos procesos o proyectos que se están llevando, si son viables o definitivamente no, también se pueden ver las diferentes formas de ponderar el capital que se seta invirtiendo para llegar a la meta propuesta.

    JENNIFER HERREÑO RODRÍGUEZ
    V SEMESTRE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

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  5. GRACIAS A LOS ESTUDIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS UNA EMPRESA SABE SI TIENE DEFICIT O SUPERAVIT, COMO TAMBIEN PUEDE PROPENERSE METAS A CORTO MEDIANO O LARGO PLAZO PARA EL BIENESTAR DE LA ORGANIZACION.

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  6. Por medio del análisis financiero podemos evaluar la situación real y comportamiento de una empresa durante un tiempo determinado, tanto en lo contable y financiero como en su producción, esto tiene carácter relativo, pues no existen dos empresas iguales ni en actividades, ni en tamaño, cada una tiene las características que la diferencian y lo positivo en unas puede ser perjudicial para otras. Por lo que el uso de la información contable para fines de control y planificación es un procedimiento sumamente necesario para los ejecutivos. Esta información por lo general muestra los puntos fuertes y débiles deben ser reconocidos para adoptar acciones correctivas y los fuertes deben ser atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en la actividad de dirección.
    Aunque los estados financieros representan un registro del pasado, su estudio permite definir guías para acciones futuras. La toma de decisiones dependen en alto grado de la posibilidad de que ocurran ciertos hechos futuros los cuales pueden revelarse mediante una correcta interpretación de los estados que ofrecen la contabilidad.

    Margarita Gutierrez Garzon
    Administracion de Empresas.

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  7. Análisis financiero para la toma de decisiones

    El análisis financiero los considero con una vital herramienta de la a administración para la toma de decisiones la cual le suministra al administrador un serie de datos con los cuales se demuestra la ejecución de un proceso en tiempo determinado, de este resultado se pueden tomar decisiones a favor o en contra para el bienestar de cada empresa todo esto ligado del los buenos indicadores económicos que se encuentren en el país.
    Estos resultados se pueden obtener de diferentes métodos que no brinda el análisis financiero y que se deben tener en cuenta a la hora de una toma de decisiones par obtener un buen resultado.


    JOhn Fernando Alape Espitia

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  8. Análisis financiero para la toma de decisiones

    El análisis financiero los considero con una vital herramienta de la a administración para la toma de decisiones la cual le suministra al administrador un serie de datos con los cuales se demuestra la ejecución de un proceso en tiempo determinado, de este resultado se pueden tomar decisiones a favor o en contra para el bienestar de cada empresa todo esto ligado del los buenos indicadores económicos que se encuentren en el país.
    Estos resultados se pueden obtener de diferentes métodos que no brinda el análisis financiero y que se deben tener en cuenta a la hora de una toma de decisiones par obtener un buen resultado.

    John Fernando Alape Espitia
    V Semestre de administracion.

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  9. El analisis financiero de una compañía es fundamental, para las organizaciones, ya que se este modo ella puede conocer su liquidez y rendimiento.., apartir de diferentes metodos, que ayudan a hacer más real este analisis, tales como: analisis vertical y horizontal de los estados financieros.

    Además de todo esto para la toma de decisiones es indispensable contar con datos que identifiquen la situacion actual de la organizacion; es decir, si cuenta con la liquidez necesaria para pagar sus pasivos, por ejemplo: una compañía quiere pedir un prestamo al banco para poder sacar su produccion adelante, el banco debera tener conocimiento del grado de liquidez que tiene la empresa para asumir una deuda, si esta tiene la liquidez suficiente para el pago, posiblemente le consederan el prestamo; es por esto y por muchas mas razones que los administradores de una compañia deben tener la informacion suficiente para ariesgarse a invertir en su capital de trabajo, Si no se cuenta con un analisis finaciero adecuado, la empresa no tendra conocimiento acerca de su participacion y rendimiento, por esto la compañía no tendra un buen manejo y por lo tanto no tomara las mejores decisiones.

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  10. Dia a dia, nos danos cuenta que en el complejo mundo de los negocios y los diversos mercados, donde los consumidores cada vez son mas exigentes y racionales, las empresas deben contar con una informacion precisa que le permita tomar decisiones acertadas para poder cumplir con los objetivos planteados por los dueños o socios. Un buen analisis financiero permite a los socios medir los resultados, rentabilidad y sus debilidades o fortalezas para la realizacion de nuevas invrsiones.

    TEO SEVILLA

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  11. Es la presentación en forma procesada de la información de los estados financieros de una
    empresa y que sirve para la toma de decisiones económicas, tales como nuevas inversiones, fusiones de empresas etc.
    Estudio de la situación financiera de una empresa en un momento determinado, de acuerdo con la interpretación de sus estados financieros y con la elaboración y comparación de algunos ratios financieros
    El análisis financiero es un método para estableces las secuencias financieras de las decisiones de negocio aplicando diversas técnicas que permiten seleccionar la información relevante, realizar mediciones y establecer conclusiones.


    yury paola triana
    admon de empresas v semestre

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  12. Administración Financiera
    Las empresas que aplican la administración financiera en sus empresas cuentan con un mejor criterio en cuanto a su situación actual, puesto que esta administración cuenta con varias herramientas que aplicando de la mejor forma dará unos resultados más veraces que ayudara a los administradores en la toma de decisiones.
    Cuando una organización cuenta con un análisis financiero continuo podrá ver a simple vista los resultados de sus operaciones que tiene, con que cuenta que puede ofrecer, y es muy buenos para la economía y la sociedad la existencia de esta administración pues es la ayuda y soporte de las finanzas de las organizaciones, que es una parte vital de ellas.

    NORA EDITH MORENO
    ADMON EMPRESAS V.

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  13. Cuando una empresa es estable y cumple con los requerimientos necesarios para mantenerse en la economía actual cuenta con un buen análisis financiero, lo que quiere decir que aplican de forma adecuada las razones financieras que le muestran la actualidad financiera de la organización.
    Esto es algo muy importante para los administradores tener claridad de la liquidez de la empresa pues así saben que capacidad tiene la empresa para pagar sus deudas, su rentabilidad y tasa de crecimiento; con los métodos de análisis financieros podemos medir los movimientos de varios periodos y mirar las diferencias buscando su crecimiento y estabilidad.

    EDIXON DANIEL CANIZALES
    ADMON EMPRESAS V

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  14. El conocer y saber calcular las razones financieras nos permite utilizar las principales herramientas para el desarrollo del análisis de estados financieros, las cuales nos permitirán una toma de decisiones más adecuada.

    La importancia de las razones financieras y su análisis radica en la información financiera que reportan como ayuda en la toma de decisiones de uno como administrador dentro de la dirección de una empresa. Sin la interpretación el conocimiento que se tenga de las deficiencias será solo exterior y descriptivo; se llegará a decir que las cosas son así; pero no por qué son así. Por esta razon debemos, conocerlas, calcularlas y aplicarlas adecuadamente para crear politicas acertivas que nos lleven al exito de la gestion, fortaleciendo a la organizacion, en liquidez, el buen manejo de sus inventarios, la efectiva recuperacion de su cartera para que la dinamica de crecimiento le permita a nuestra empresa ser sostenible y estar preparada para los cambios, que sorpenden los mercados.

    Nubia Lopez
    Admon V semestre

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  15. Actualmente el analisis de los estados financieros nos proporcionan la base para la toma de cualquier desicion a implementar en la organizacion. con la optima utilizacion de los recursos, con la utilizacion de los diferentes metodos y el debido conocimiento de las actividades financieras se obtendra resultados claros y concretos de la situacion actual de la empresa.
    Ademas se determinaran aspectos importantes como el nivel de apalancamiento, liquidez, estado de los activos entre otros.

    Diana Marcela Zamora
    Admon V Semestre

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  16. El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.

    MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

    Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

    Método de análisis vertical

    Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

    angie beltran camacho
    v semestre

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  17. Llevar un analis financiero es muy importante ya que es el soporte con en el que podemos reflejar el estado real de una empresa, sus razones de liquidez, su capital de trabajo, sus ingresos y egresos, sus activos, pasivos y el patrimonio con el que cuenta y de esta manera tomar lasdecisiones adecuadas para continuar con el crecimiento de la compañia, ya sea realizando inversiones o mejorando algunos aspectos contables y productivos como tal y reflejar así cambios en los analisis que llevemos en adelante.

    Carolina Molina
    Administración de Empresas
    V semestre

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  18. ME PARECE INTERESANTE SABER PLANBTEAR UN BUEN ESTADO FINANCIERO , YA QUE ESTE NOS INDICA COMO ESTA SE ENCUENTRA LA EMPRESA , CON LO RELACIONADO AL SU RENTABILIDAD, PARA ASI SABER SI LA EMPRESA ESTA GANANDO O PERDIENDO , ADEMAS ES DE VITAL IMPORTANCIA YA QUE ESTE NOS DA UNA IDEA REAL DE LA SITUACION DE LA EMPRESA,ASDEMAS DE ESTO GRACIAS A LA INFORMACION QUE NOS DA A CONOCER NOS PERMITE ENTENDER MEJOR PARA ASI DISEÑAR NUEVOS PLANES DE ACCION QUE CONTRIBUYAN A MEJORLAR LA EMPRESA Y ADEMAS A TOMAR BUENAS DESICIONES QUE SE VERAN REFLEJADAS EN EL AUMENTO O DISMINUCION DE LA RENTABILIDAD Y UTILIDAD DE LA EMPRESA, ADEMAS DE ESTO CONTRIBUYE A MEJORAR NUESTRA FORMA DE PENSAR PARA IDEAR NUEVOS PLANES QUE NOS PERMITEN MEJORAR LA LIQUIDES DE NUESTRO DINERO , AUMENTANDO DE ESTE MODO NUESTRO PORCENTAJE DE RENDIMIENTO EL CUAL PERMITE QUE LA MARGEN DE UTILIDAD DE NUESTRA EMPRESA CRESCA Y PERMITA EL DESARROLLO DE NUESTRA EMPRESA.
    VICTOR EDUARDO MOLINA CRUZ.
    ADMON DE EMPRESAS V.
    CUN

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  19. bueno con respecto a los estados financieros puedo decirt que son una gran herramienta administrativa que nos permite conocer el estado en que la empresa se encuentra, si esta siendo rentable o no si nos esta generando liquides y ademas de esto nos permite conocer si la empresa esta generando liquides, tambien nos permite tomar mejores desicionbes que ayuden a la empresa a mejorar o correguir errores que tenga para odtener una mejor productividad.
    hernan dario rodriguez.
    administracion de empresas v.

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  20. bueno con respecto a este tema , puedo decir que el estado financiero es una herramienta administrativa la cual contribuye a la toma de desiciones , ya que este nos permite conocer si la empresa esta generando ganancias o perdidas , ademas conocer si la actividad que desarrollamo no esta generando rentabilidad y rendimiento , y si nuestra empresa esta teniendo un margen de utilidad estable, ya que si todos estos aspectos no se tienen en cuenta la empresa facilmente no cumpliria con los resultados deseados generando perdidas.
    hernan dario rodriguez.
    administracion de empresas v.

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  21. El analisis financiero es una parte importante para una compañia ya que esta muestra y compara el estado actual de la empresa y la capacidad de endeudamiento, en este analisis es necesario tener el balance general de la empresa y los estadosfinancieros para observar en que se esta fallando y tomar las medidas correctivas necesarias.

    tamben es importante realizar alguno de los dos metodos vertical u horinzontal observando los periodos anteriores y si se ha obtenido perdidas o ganacias.

    att Lady Rodriguez Rodriguez
    v semestre de admon

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